2007cpa财务管理陈华亭习题班练习题11
文章作者 100test 发表时间 2008:01:04 10:20:44
来源 100Test.Com百考试题网
一、单项选择题
1.某公司的股票现在的市价是60元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为63元，到期时间为6个月。6个月以后股价有两种可能：上升25%或者降低20%，则套期保值比率为（ ）
A.0.5
B.0.44
C.0.4
D.1
正确答案：B
答案解析：上行股价＝60×（1 25％）＝75（元），下行股价＝60×（1－20％）＝48；股价上行时期权到期日价值＝75－63＝12（元），股价下行时期权到期日价值＝0；套期保值比率＝（12－0）/（75－48）＝0.44。
【该题针对“复制组合原理”知识点进行考核】
2.股票加看跌期权组合，称为（ ）。
A.抛补看涨期权
B.保护性看跌期权
C.多头对敲
D.空头对敲
正确答案：B
答案解析：股票加看跌期权组合，称为保护性看跌期权。因为单独投资于股票风险很大，如果同时增加看跌期权，可以降低投资的风险。
【该题针对“期权的投资策略”知识点进行考核】
3.如果预计市场价格将发生剧烈变动，但是不知道变动的方向是升高还是降低，此时，对投资者非常有用的一种投资策略是（ ）。
A.抛补看涨期权
B.保护性看跌期权
C.对敲
D.回避风险策略
正确答案：C
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