中级经济师金融专业知识与实务网校讲义[2]

文章作者 100test 发表时间 2007:07:09 12:17:49
来源 100Test.Com百考试题网


第二节 货币供给

  考纲内容:
  货币供给包括的两大内容:货币供给行为与货币供给量。
  货币供给行为和货币供给量的概念。
  了解货币范围的扩展。
  西方划分货币层次的依据。
  国际货币基金组织和美国对货币层次的具体划分。
  熟悉我国划分货币层次的原则。
  我国中央银行划分货币层次的方法。

  了解二级银行体制下的货币供给原理和机制。
  熟悉基础货币的构成内容及基础货币供应的三条渠道。
  了解货币乘数。
  信贷收支、财政收支、国际收支对货币供应量的影响。
  内容详解:
  一些概念:
  货币供给是相对于货币需求而言的。货币供给:包括货币供给行为和货币供给量
  货币供给行为:指银行体系通过自己的业务活动向再生产领域提供货币的全过程,研究的是货币供给的原理和机制。
  货币供给量:指银行系统根据货币需求量,通过其资金运用,注入流通中的货币量,它研究银行系统向流通中供应了多少货币,货币流通与商品流通是否相适应等问题。

  一、货币范围的扩展(了解)
  金银→商业票据和银行票据(银行券)
  而随着金本位制崩溃之后,现代纸币(不兑现的银行券)打破了传统的货币概念。因此,这种货币实际上它的意思就包括两大块内容:现金和存款货币。
  存款货币的主要组成部分就是活期存款。
  之后,货币的范围不断扩大。因为出现了一种金融创新。
  这样,货币的范围:现金、活期存款,存款创新、储蓄存款和定期存款,以及各种有价证券等。
  存款创新货币,这些货币有一些表现形式。如:大额定期存单。这个是由美国花旗银行设计,发行的一种存单。简称:CD单。这里叫做:CDS。
  可转让支付命令账户:NOW账户。
  可以预见,随着信用制度的不断发展,现代科学技术在银行的广泛应用,货币的范围还将进一步扩大。

  二、货币层次的划分
  划分的主要依据:流动性——指某种金融资产转化为现金或现实购买力的能力。
  具有“流动性”的金融资产的特点,
  1.价格稳定
  因为具有流动性,它可以随时变现。这种价格稳定的资产,容易随时时变现。
  2.还原性强。它是指这种资产可以还原成现金或者是还原成现实购买力。
  3.可随时在金融市场上转让、出售。只有能随时转让、出售,这样才能够转化为现金。进而变成购买力。
  西方学者,根据这种流动性原则,来划分货币层次。
  几种不同的货币层次划分:
  (一)国际货币基金组织的划分
  三个层次:
  M0=流通于银行体系之外的现金。现金实际上是构成中央银行的一种债务。处于中央银行资产负债表中,负债项下的第一项。
  M1=M0 活期存款(包括邮政汇划制度或国库接受的私人活期存款)
  M2=M1 储蓄存款 定期存款 政府债券(不仅包括长期的国债,还包括短期国库券)
  (二)美国的划分
  美国银行像一种全能化,综合化的方向发展。这种发展趋势是比较快的。因此,金融创新也不断的出现,层出不穷。
  M1A=现金 商业银行的活期存款
  M1B=M1A 所有存款机构的其他支票存款
  M2=M1B 储蓄存款 所有存款机构的小额定期存款
  M3=M2 所有存款机构的大额定期存款 商业银行、储蓄贷款机构的定期存款协议
  M4=M3 其他流动资产(短期债券、保险单、股票等)
  (三)我国的划分
  1.划分货币层次上的原则(熟悉)
  划分货币层次要从我国的实际出发,要使我国货币层次划分具有实际意义,应按照以下原则:
  (1)把金融资产的流动性作为基本标准。
  (2)考虑中央银行宏观调控的要求,把列入中央银行账户的存款同商业银行吸收的存款区别开来;
  (3)货币层次要能反映出经济情况的变化,考虑货币层次与商品层次的对应关系,在操作和运用上有可行性。
  (4)宜粗不宜细。
  2.划分方法
  我国中央银行,目前划定的货币层次为:
  M0=现金
  M1=M0 单位活期存款
  M2=M1 个人储蓄存款 单位定期存款
  M3=M2 商业票据 大额可转让定期存单
  目前,我国央行只公布对M0、M1、M2的货币供应量对M3只进行测算,并不公布。


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