股指期货：通过交易理解市场“飞鹰之路”是成长之路

文章作者 100test 发表时间 2007:07:26 11:52:39
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《期货的“潜规则”》一文中主人公的经历可以说是所有做过期货并且还在做期货的投资者都经历过的或许还将继续经历的事情。就作者飞鹰来讲，这是震撼其一生的经历，但在期货市场只不过是每天都在发生的事情。换句话讲，“飞鹰之路”是投资者成长之路。笔者认为，就飞鹰的期市经历来看，他实质上还处于做期货的第一个阶段：兴奋与模糊阶段。

　　兴奋来自于在期货市场，只要有本事有能力，很快就能“发家致富”，机会看得见摸得着，比其他行业更存在机遇。模糊来自于还没有能力去把握这些看得见摸得着的机会，处于眼高手低的状态。兴奋促使他凭本能开始操作，亏损则迫使他不断调整策略，包括撒谎、借钱、满仓，由预测改为跟踪等，这些都属于策略上的调整，还达不到思想上的升华。绝大多数期货交易者在这个阶段就被市场淘汰了——因为他们在进入这个市场的时候，看到的只是机会，想到的只是赚钱，而没有真正地考虑到风险以及由此带来的严重的心理后果和财务后果。

　　不能清清楚楚、明明白白地交易，失败是必然的。飞鹰的交易很不清楚：追求目标不清楚、落实措施不清楚、资金管理不清楚、交易风格不清楚等等。他只知道要赚钱，但不清楚哪些钱他该赚，哪些钱他不该赚。猎豹在捕猎的时候，目标非常明确，在捕猎过程中，它周围会出现大群的猎物，但它都视而不见，只盯住原来锁定的对象。如果它因为看见大批的猎物而什么都想捕捉的话，那结果一定是一头猎物也抓不住。这就是确定追求目标的重要性。但作者没有确定的追求目标。他完全迷失在扑面而来的所谓的机会之中，结果完全失去追求目标。一个连追求目标都没有或者不清楚的人怎么可能获得成功呢。飞鹰也没有确定的交易方法，同时他的交易风格也不存在，如果一定说有的话，那也只能说是跟着感觉走，完全被市场牵着鼻子走，完全失去了自我。

　　总之，他的交易非常模糊，所以结果也是糊里糊涂的。在别的行业里你糊里糊涂最多就是干不下去，但在期货行业里你糊里糊涂就有破产的危险。任何一个成功的交易者，他的交易一定是清清楚楚、明明白白的，包括追求目标、交易措施（进场信号、平仓信号、止损信号以及相对应的交易规模），严格的风险管理，与自己的性格和交易对象的性格相符的交易风格（如有的人就擅长做铜，有的人却擅长做胶，还有的人擅长做小麦等），操作理念等。

　　另外，作者在市场价格的迷惑下完全失去了自我，完全陷入到市场随机的波动之中去了。涨了就买，跌了就卖；套住就祈祷，赢利就贪婪。最关键的是，他没有形成一个严格的评判标准来告诉自己：哪种涨势值得买并值得买多少？哪种跌势值得卖并值得卖多少？哪种“套”还有祈祷的余地？哪种“套”不能再祈祷要迅速离场？哪种情况下的赢利值得继续等待？因为完全失去自我，所以他也失去了控制力，一些很不理想的机会他积极参与，而一些真正值得守候的机会则因为价格的简单反复而选择离场。

　　交易要保持客观，但绝对不是失去自我的客观。客观是在保持自我的状态下的客观。比如最近的沪胶，在刚突破２０日均线的时候是一个很好的买入机会，这个时候交易量也可以适当放大，在打破盘区的时候是一个不错的加码机会。但如果这两个机会都已经丧失，那么你要做的是，要么放弃这次操作，要么减少操作的数量，一定不能因为价格的大涨而大量操作。这就是主观和客观的关系——既不能纯主观，也不能完全被市场牵着走。

　　总之，因为作者的经历还处于期货交易的第一阶段，所以各个方面都存在欠缺，无法一一细说。就我自己的体会来讲，你对市场的本质理解得越深越透，你就越接近成功。你的任何交易行为都是你对市场理解的本能的反应，而不是对行情的本能反应。所以，当你不理解市场本质的时候，你的成功一定是短暂的、不稳定的、糊里糊涂的。只有当你开始接近市场的本质的时候，你才能做到该赢的时候就能赢（赢多少来自于胆略，不是来自于技术），该输的时候坦然地输。一句话：通过交易理解市场，通过理解市场明白你的输赢。