美国金融监管模式的转变与我国的借鉴

文章作者 100test 发表时间 2007:01:11 20:44:03
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1999 年11 月美国《金融服务现代化法案》的正式实施, 标志着美国金融业从分业经营到混业经营模式的彻底转变。美国金融监管模式的变革必将对国际金融业产生深远的影响。面对世界金融业向混业经营、混业监管的转变, 中国的分业经营、分业监管体制将面临巨大的压力和挑战。


一、美国金融监管模式的转变


1、美国金融业由分业经营转变为混业经营, 监管特点是伞形监管 功能性监管美国具有殖民地属性且是移民国家, 自由和平等的思想十分浓厚, 国民对中央集权模式有恐惧和敌视的心态, 在银行体系的设置上也反映了这一特点, 导致美国历史上第一国民银行和第二国民银行的两次失败。为适应美国自身的社会制度、政治和经济的特点, 经过多次的权衡和博弈, 形成了现在的二元银行制度、单一银行制度和银行控股公司制度三种类型的银行制度。与此相适应, 形成了双线多头的金融监管体制。联邦一级的管理机构有货币监理署( OCC) 、联邦储备系统( FRS) 、联邦存款保险公司( FDIC) 、证券交易委员会( SEC) 等, 50 个州也分别设立了相对独立的金融管理机构。美国双线多头的监管方式, 特别重视制度化和法制化, 监管法规众多, 以英文字母顺序表示分别制定了详细的实施细则和条例。另外美国监管部门联合制定了统一评级制度, 也就是著名的“ 骆驼评级制度”, 统一了对银行监督检查的标准, 使检查具有客观性、连贯性和权威性, 这使金融监管真正做到了“ 有法可依、执法必严”, 表现出美国金融监管法制化、规范化、制度化的显著特点。1999 年11 月以金融混业经营为核心内容的《金融服务现代化法案》的正式实施, 允许金融控股公司实现银行、证券、保险三大业务的相互交叉渗透, 标志着美国彻底告别了分业经营时代和混业模式的正式启动。联邦储备系统( FRS) 仍是最高综合监管机构, 并与其它各业监管部门互通信息、密切合作, 建立了混业监管与分业监管相结合的伞式监管模式。


2、与英国比较分析美国金融监管模式的特点


如果我们把美国的这种转变与英国进行比较, 更能发现国际金融业正在进行一场大的变革。英国的监管模式由于依靠习惯法而缺乏成文法, 监管者灵活性较好, 弹性较大, 可以具体问题具体对待。市场自律性组织主要由市场参与者组成, 能对市场波动作出及时准确的判断和反应, 比政府监管更具有效率, 有利于金融市场快速实现自身的均衡。英国的这种监管模式可称之为自律型监管模式。在美国, 各种综合类和专门性的法规十分健全, 监管者都能做到有法可依, 对金融机构施以更加严密的量化监控, 提高了监管的权威和严密性, 最大限度地降低了金融风险。美国的这种监管模式可称之为立法型监管模式。