第四章清算与交割、交收第二节、第三节

文章作者 100test 发表时间 2007:01:13 14:16:45
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第二节、清算、交割、交收的原则

原则	内容	目的
净额清算原则	在一个清算期中，对每个证券公司价款的清算只计其各笔应收应付款项相抵后的净额；对证券的清算只计每一种证券应收应付相抵后的净额	简化操作手续，提高清算效率
钱货两清原则	在办理资金交收的同时完成证券的交割	防止买空卖空行为的发生，维护交易双方正当权益，保护市场正常运行

　　　　

　　第三节、清算、交割、交收的联系与区别

从时间发生及运作的次序看	先清算后交割、交收，清算是交割、交收的基础和保证，交割、交收是清算的后续与完成
从内容上看	清算与交割、交收都分为证券与价款两项

　　从处理方式来看：证券公司都是以交易所或证券登记结算机构为对手办理清算与交割、交收，投资者则由证券经纪商代为办理清算、交割、交收，证券公司之间、各投资者之间均不存在相互清算、交割、交收问题。

　　两者最根本的区别在于清算是对应收应付证券及价款的轧抵计算，其结果是确定应收应付净额，而并不发生财产实际转换；交割、交收是对应收应付净额(包括证券与价款)的收付，发生财产实际转移(虽然有时不是实物形式)。