上市公司分析：怎样看招股说明书

文章作者 100test 发表时间 2007:01:13 16:14:56
来源 100Test.Com百考试题网

招股说明书的格式分为五个部分：招股说明书的封面；招股说明书目录；招股 说明书正文；附录；备查文件。看招股说明书时要注意如下事项：
　　（1）风险因素与对策说明：了解公司存在的风险及公司的应对之策是否有效；
　　（2）募集资金的运用：看看资金都流向了什么项目；
　　（3）股利分配政策：了解公司对股民的回报；
　　（4）发行人在过去至少3年来的经营业绩：以此来判断公司经营的稳定性；
　　（5）发行人股本的有关情况：了解公司发起人、重要持股人的持股情况；
　　（6）盈利预测：直接关系到公司股票 的发行情况。一般而言，上市公司更意愿 乐观预测盈利，将盈利数字说得大一些；
　　（7）公司发展规划说明：这是表明公司管理层对公司未来发展所作出的重要规划； 一份好的规划应该是严谨、科学、实事求是的；
　　（8）发行人认为对投资者做出投资判断有重大影响的其他事项。
　　此外，我们应该注意：
　　（1）募集资金的运用 本次募股资金的用途与投向；投资项目总体情况介绍，包括项目预算、投资周期 与资金使用计划等；如果所筹资本尚不能满足规划中的项目的资金需求，应说明其缺 口部分的来源及落实情况；增资发行的发行人必须说明前次公开发行股票所筹资本的 运用情况。
　　（2）股利分配政策 发行人股利发放的一般政策；发行人股票后第一个盈利年度是否准备派发股利； 如果准备发放，发放几次，何时发放；不同类别股票在股利分配方面的权益；如果暂 不准备派发股利，简要说明原因；新股东是否享有公司本次股票发行完成前的滚存利 润；其他应说明的股利分配政策；
　　（3）经营业绩 这一部分应当根据专业人员的审计报告和审查结论，来观察发行人过去3年的经 营业绩，它至少应包括：最近3年销售总额和利润总额；发行人业务收入的主要构成； 发行人近期完成的主要工作，主要指重大项目和科研成果；产品或者服务的市场情况； 筹资与投资方面的情况等。
　　（4）股本 这一部分应当注意发行人的股本及其变动情况：注册资本；已发行的股份；如果 发行人已进行过股份制改组、定向募集或公开发行，则应当披露本次发行前公司的股 权结构，包括国家股、法人股、个人股（其中含内部职工股）、外资股等各占的份额； 发行人认购股份的情况；本次发行后公司股份的结构，包括公司职工股的有关情况； 本次发行前后每股净资产，等等。