备考:注税考试财务与会计复习引导篇(1)注册税务师考试

文章作者 100test 发表时间 2009:03:05 21:50:16
来源 100Test.Com百考试题网


  第一章财务管理概论重点导读
  (一)财务管理的目标、内容和方法
  1、财务管理的内容
  (1)筹集资金
  筹集资金是企业资金运动的前提,也是企业资金运动的起点。
  (2)投资管理
  企业筹集资金的动因是为了投资,企业只有将资金投入使用,才能在资金周转过程中增值。
  (3)股利分配
  2、财务管理的方法
  (1)财务预测
  财务预测包括定性预测法和定量预测法。
  (2)财务决策
  财务决策是财务管理方法中对企业前景影响最直接、最重要的方法。
  (3)财务预算
  财务预算是以企业的财务预测和财务决策为前提;是企业实行内部控制的重要工具;也是财务控制的重要依据。
  (4)财务控制
  财务控制是利用有关信息和特定手段,根据预算对企业的财务活动进行调节,以保证预算的完成。
  (5)财务分析
  财务分析是根据企业财务报表等资料,运用特定方法,对企业财务状况、经营成果和现金流量等方面进行分析和评价。财务分析主要有比较分析法、比率分析法和综合分析法。
  3、财务管理的目标
  (1)目标类型
  a、利润最大化。
  局限性:一是利润是一个绝对数,它忽略了与投资额的联系,难以反映投入产出关系;二是没有考虑资金的时间价值;三是没有考虑利润与所承担风险的关系;四是可能造成经营行为的短期化。
  b、每股收益最大化。
  优点:考虑了投资额与利润的关系。
  局限性:一、没有考虑到利润发生的时间;二、没有考虑到利润与风险的关系;三、可能造成企业经营行为短期化。
  c、股东财富或企业价值最大化
  考虑了企业的长远利益;考虑了资金的时间价值和风险价值;也避免了经营行为短期化的缺陷。企业财富最大化还是现代财务管理理论的前提。
  d、每股市价最大化。它是企业价值最大化的另一种表现。
  (2)影响财务管理目标的因素
  影响股价的内部因素:投资报酬率、风险、每股股利。
  (3)财务管理特点:涉及面广、综合程度强、灵敏度高
  (二)财务管理的环境(理财环境)
  1、法律环境:《公司法》,《税法》等。
  2、经济环境:国民经济发展总体形势,经济政策、经济管理体制,社会总供求情况以及由此决定的通货膨胀水平等。
  3、金融市场环境
  (1)金融市场的种类
  按交易的期限分为资金市场和资本市场。
  按交割的时间分为现货市场和期货市场。
  按交易的性质分为发行市场和流通市场。百考试题与你同行
  按交易的直接对象分为同业拆借市场、国债市场、企业债券市场、股票市场、金融期货市场等。
  (2)金融市场的组成
  金融市场由主体、客体和市场参与人组成。
  (3)利率
  利率(名义利率)=纯利率 通货膨胀预期补偿率 违约风险补偿率 流动性风险补偿率 期限风险补偿率
  (三)财务管理的价值观念
  1、资金时间价值
  a、资金时间价值的计算
  
  b、特殊情况
  (1)永续年金
  没有终值;
  现值:P=A/r
  (2)递延年金
  终值:同普通年金终值计算,注意计算期为年金的实际发生期数n。
  现值:P=A×(PVAr,m n-PVAr,m)
  =A×PVAr,n×PVr,m
  2、投资风险价值
  期望值=∑各随机变量×各自概率
  标准离差率=标准差/期望值
  风险报酬率=风险报酬系数×标准离差率
  投资报酬率=无风险报酬率 风险报酬率

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