看我巧学会计职称中级财务管理一

文章作者 100test 发表时间 2007:02:04 10:18:48
来源 100Test.Com百考试题网


第1页:第一章 财务管理总论 第二章 资金时间价值与风险分析第2页:第三章 企业筹资方式第3页:第四章 资金成本和资金结构第4页:第五章 投资概述第5页:第六章 项目投资第6页:第七章 证券投资

  听课前最好熟读教材,因为老师在讲课时不可能根据教材的条例来讲解。是根据老师自己整理的讲义来讲滴,所以请各位一定要注意哦!
  再一个是公式,头懂的公式,怎么熟记,高招我没有!但是我全记住啦,在短期之内,而且有些过很久都不会遗忘!现在介绍下啦,其实很简单,看懂书,相应的理解加记忆,熟练通过练习,三步后想记不住都难!
  第一章 财务管理总论
  财务管理就是活动 关系 资金管理
  财务活动就是筹资(借) 投资(给) 营运(用) 分配(给和用)
  财务关系
  企业与投资者(控制);企业与债权人(债务与债权);企业与债务人(债权与债务)
  企业与政府(强制、税收关系);企业内部各单位之间(资金结算);企业与职工(按劳分配)
  财务管理环境:经济、法律、金融
  金融环境
  金融工具具有期限、流动、风险、收益四大特性
  金融市场
  期限:短期(货币)金融和长期(资本)金融
  方式和次数:初级(发行)市场和次级(流通)市场
  属性:基础性金融市场和金融衍生品市场
  利率=纯利率 通货膨胀率 风险收益率(违约 流动 期限)
  分类
  变动关系:基准和套算
  供求情况:固定和浮动
  形成机制:市场和法定
  财务管理目标
  利润最大化(四无);资本利润率、每股利润最大化(一有三无);企业价值最大化(四有)
  资金时间价值、保值增值、克服短期行为、利于社会资源配置
  财务管理目标协调
  所有者与经营者:解聘、接收、激励
  所有者与债权人:限制、收回和停止借款
  财务管理的环节核心是财务决策
  第二章 资金时间价值与风险分析
  资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率
  复利终值和现值
  复利终值=现值*复利终值系数
  复利现值=终值*复利现值系数
  年金就是等额 定期 系列
  年金和复利的关系,年金是复利和
  年金的形式:普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值)
  普通年金终值=年金*年金终值系数
  偿债基金年金=终值/年金终值系数
  普通年金现值=年金*年金现值系数
  资本回收额=年金现值/年金现值系数
  即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1 i)
  即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1,系数加1)
  递延年金是普通年金的特殊形式
  三个公式不需要记,我是这样理解的!
  想想和普通和即付的区别,现值是期数减1,所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始,10年后,其实就是15-1=14年,好了,这是第一步(年金部分),接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦,如果不明白,那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!
  折现率
  内插法的运用
  利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比
  名义利率(多次);实际利率(一次)
  风险分析
  风险分类:
  后果:纯粹和投机;发生原因:自然、经济、社会;
  分散:可分和不可分;起源和影响:基本和特定
  风险衡量
  期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V)
  风险收益率=风险价值系数*标准离差率
  投资收益率=无风险收益率 风险价值系数*标准离差率
  风险对策规避、减少、转移、接受风险。
第三章 企业筹资方式
  筹资动机:设立(初始)、扩张(追加)、调整(模式)、混合(前三样都有)
  筹资分类
  来源渠道:权益和负债;金融机构:直接和间接;期限:短期和长期
  取得方式:内源和外源;结果在资产负债表中反映:表外和表内;
  筹资渠道:企业(其他、自留)、国家财政、金融机构(银行、其他)、个人
  筹资原则:适当及时合理经济
  企业资金需要量预测
  比率预测法(资金与销售额之间的比率)
  对外筹资需要量分三个部分,增加的资产,增加的负债,增加的留存收益(三增)
  对外筹资需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益
  增加的留存收益=预计销售净利率*(1-股利利率)
  收益率=1-股利支付率
  资金习性预测法
  高低点法=(最高-最低)占有量/(最高-最低)收入
  回归直线法
  权益资金的筹集
  直接普通股优先股
  直接的优点:增强信誉、加快生产、降低风险
  直接的缺点:成本高;分散控制
  普通股的权利:管理、盈余、出让、优先认股
  优点:无利息负担、无到期日、风险小、增加信誉、限制少
  缺点:成本高、分散控制
  优先股
  动机:防股权分散、调剂现金余缺、改善结构、维持举债
  对股东有利:累积、可转换、参与
  对股份公司有利:可赎回
  优先股股东的权力:分配股利、分配剩余、部分管理
  优点:无到期日、增强信誉
  缺点:成本高、限制少、负担重
  发行认股权证
  认股权证的价值=普通股(市场价-认购价或执行价)*认股权证换股比率
  理论价值四大因素:换股比率、普通股市价、执行价、剩余有效期
  负债资金的筹集
  金融机构(银行、发行债券)、(其他企业)融资租赁、商业信用、
  杠杆收购(收购抵押-向银行借款)
  与银行有关的信用条件
  周转信贷协定(未用的限额*承诺费率)
  补偿性余额贷款实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)*100%
  借款利息的支付方式
  贴现法(实际利率大于名义利率)=名义利率/1-名义利率
  优点:快低有弹性
  缺点:风险大、限制多、数额有限
  发行公司债券
  发行浮动利率债券的目的为了对付通货膨胀
  债券发行价格
  复利式:=票面金额*复利现值 票面金额*利息*普通年金现值
  单利式:=票面金额*(1 N年利息)*复利现值
  优点:低保证控制发挥杠杆作用
  缺点:风险高、限制多、筹资有限

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