经济基础复习时注意点的归纳:货币与金融

文章作者 100test 发表时间 2007:02:04 11:07:50
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1、货币运动过程中的内在均衡机制

　　1）从货币需求方出发，利率上升，公众出于对金融产业或使用资金成本的考虑，会增加在银行的存款或减少向银行的贷款，结果是一方面商业银行的超额准备增加而提高了实际存款准备率，使货币乘数下降，商业银行对中央银行要求融通资金数量减少，使基础货币增量下降。
　　2）从货币供给方出发，基础货币与中央银行放出的信用量成正比，货币乘数与存款准备率成反比变化。
　　货币需求是主动方，而货币供给总是处于被动地位。政府发展经济导向效应与货币自身均衡机制之间的变动具有一定规律。

　　2、通货膨胀类型：

　　按起因划分：需求拉上型（自发性、诱发性、支持性）；成本推进型；输入型；结构型。
　　按表现形式分：公开型（开放性），抑制型（隐蔽性：持币待购，货币流通速度减慢）。
　　直接原因：过度的信用供给。
　　主要原因：1）财政原因，财政赤字和赤字财政。2）信贷原因。信用膨胀。
　　其它因素：1）投资规模过大 2）国民经济结构失衡 3）国际收支结构长期顺差

　　3、 商业银行主要业务

　　1）负债业务：吸收存款（活期存款；定期存款；储蓄存款；存款业务创新）、借款业务（再贴现或向银行借款；同业拆借；发行资本债券；国际货币市场借款。）
　　2）资产业务：票据贴现、贷款业务、投资业务（银行的投资主要是指债券投资，不许做股票买卖。）

　　贷款业务：
　　以用途为标准分：资本放款；商业放款；消费者信贷。
　　按归还期限划分：短期（一年以内）；中期（1-5年）；长期（6年以上）。
　　按贷款条件划分：信用放款；担保放款；抵押放款；质押放款。）、

　　3）中间业务：结算业务（现金结算和 转帐结算：支票、汇票、信用证）、信托业务、租赁业务（融资性租赁和杠杆租赁）、代理业务、咨询业务

　　4、 商业银行的管理

　　1）管理原则：盈利性、安全性、流动性
　　2）发展历程：资产管理（商业银行管理的中心环节，决定着银行的利润和发展）－－商业银行的负债管理－－商业银行的资产负债管理

　　资产管理内容：储备资产管理，贷款管理，投资管理。
　　负债管理主要思想：变被动负债为主动负债，改变对负债的成本观念，创新金融工具。
　　负债管理内容：改变经营方针，调整负债结构。规避金融监管，创新金融工具。到国际市场筹措资金。利用同业拆借市场筹措资金。
　　商业银行的资产—负债管理：围绕回避利率波动风险而进行的，核心是利率管理，主要内容是对净利差的管理和利率敏感性缺口率的管理。

　　5、有价证券的定价（新增）（熟悉）

　　1、债券收益率的计算方法：
　　1）持有期收益率＝［年利息＋（卖出价格－买入价格） ／ 持有年数 ］ ／ 买入价格 ＊ 100％
　　2）即期收益率＝年利息收入 ／ 投资支出 ＊ 100％
　　3）投资债券名义收益＝面值 ＊ 持有年数 ＊ 债券年利率 ＋价差 ＋利息再投入收入
　　4）名义收益率＝年利息收入 ／ 债券面值 ＊ 100％
　　2、债券定价方法：任何金融工具的价格等于其预期现金流量的现值。现金流量的现值等于 半年期利息现值 与 票面价值的现值之和；债券价格变化方向与其要求的收益率变化方向相反。
　　3、股票定价方法：股利贴现模型和市盈率法（公司每股价值＝每股净收益 *平均市盈率）与股利贴现模型比较，市盈率的2个缺点（理论不完善、不能决定股票绝对的适应水平）。