2007中级习题（财务管理）讲义（二十一）

文章作者 100test 发表时间 2007:09:07 11:53:11
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第三节　应收账款管理

本节要点

一、应收账款信用成本（包括机会成本、坏账成本和管理成本，重点考机会成本）
　　 例题1：下列各项中，不属于应收账款成本构成要素的是（　）。
　　A.机会成本
　　B.管理成本
　　C.坏账成本
　　D.短缺成本
　　答案：D
　　解析：应收账款是其他单位占用本企业的资金，所以不存在短缺损失的问题。
　　例题2：下列各项中，属于应收账款机会成本的是（　）。
　　A.应收账款占用资金的应计利息
　　B.客户资信调查费用
　　C.坏账损失
　　D.收账费用
　　答案：A
　　解析：应收账款机会成本是指资金投放在应收账款上而丧失的其他收入，如投资于有价证券便会有利息收入。
　　例题3：假设某企业预测的年赊销额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计，则应收账款的机会成本为（　）万元。
　　A.250
　　B.200
　　C.15
　　D.12
　　答案：D
　　解析：应收账款的机会成本=2000/360×45×60%×8%=12（万元）

二、信用政策构成
　　 例题1：在企业应收账款管理中，明确规定了信用期限、折扣期限和现金折扣率等内容的是（　）。
　　A.客户资信程度
　　B.收账政策
　　C.信用标准
　　D.信用条件
　　答案：D
　　解析：所谓信用条件就是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，信用条件的内容包括信用期限、折扣期限和现金折扣率.
　　例题2：现金折扣是企业为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠，每次购买的数量越多，价格也就越便宜（　）。
　　答案：×
　　解析：现金折扣是为了促使客户尽早付款而给予的一种优惠。商业折扣（数量折扣）是为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠，每次购买的数量越多，价格也就越便宜。
　　例题3：下列有关信用期限的表述中，正确的有（　）。
　　A.缩短信用期限可能增加当期现金流量
　　B.延长信用期限会扩大销售
　　C.降低信用标准意味着将延长信用期限
　　D.延长信用期限将增加应收账款的机会成本
　　答案：ABD
　　解析：信用期限是信用条件的一个内容，是给予顾客最长的一个付款期，而信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。信用标准和信用期限之间没有必然的联系，所以选项C不对。
　　例题4：信用的“五C”系统中，资本是指（　）。
A.顾客的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景
B.指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产
C.指影响顾客付款能力的经济环境
D.指企业流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例
　　答案：A
　　 解析：所谓“五C”系统，是评估顾客信用品质的五个方面，即“信用品质”、“偿付能力”、“资本”、“抵押品”和“经济状况”。本题中A指资本，B指抵押品，C指经济状况，D指偿付能力。

三、信用政策决策
　　 计算公式：
　　信用成本后的收益=信用成本前的收益-信用成本
　　信用成本前的收益=赊销净额-变动成本-有变化的固定成本

　　例题1：A公司是一个商业企业。由于目前的信用政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的信用政策。现有甲和乙两个放宽信用政策的备选方案，有关数据如下：　　

项目	现行收账政策	甲方案	乙方案
年销售额（万元/年）	2400	2600	2700
信用条件	N/60	N/90	2/60，N/180
收账费用（万元/年）	40	20	10
所有账户的平均收账期	2个月	3个月	估计50%的客户会享受折扣，另外的50%客户在信用期付款。
所有账户的坏账损失率	2%	2.5%	3%

　　已知A公司的变动成本率为80%，应收账款投资要求的最低报酬率为15%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。
　　要求：通过计算分析回答，应否改变现行的信用政策？如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？
　　答案：　　

项目	现行收账政策	方案甲	方案乙
销售额	2400	2600	2700
信用成本前的收益	2400×（1-80%）=480	2600×（1-80%） =520	2700×（1-80%）-2700×50%×2%=513
信用成本
平均收账期	60	90	60×50% 180×50%=120
维持赊销业务所需资金	2400/360×60×80%=320	2600/360×90×80%=520	2700/360×120×80%=720
应收账款机会成本	320×15%=48	520×15%=78	720×15%=108
坏账损失	2400×2%=48	2600×2.5%=65	2700×3%=81
收账费用	40	20	10
信用成本后的收益	344	357	314

因此，应采纳甲方案。

四、日常管理
　　 例题1：某公司预计2002年应收账款的总计金额为3000万元，必要的现金支付为2100万元，应收账款收现以外的其他稳定可靠的现金流入总额为600万元，则该公司2002年的应收账款收现保证率为（　）。
　　A.70%
　　B.20.75%
　　C.50%
　　D.28.57%
　　答案：C
　　解析：应收账款收现保证率=（当期必要现金支付总额－当期其他稳定可靠的现金流入总额）÷当期应收账款总计金额×100%=（2100－600）÷3000×100%=50%