2007中级习题（财务管理）讲义（十四）

文章作者 100test 发表时间 2007:09:07 11:53:18
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• 证券投资

通过本章学习，要求考生掌握证券投资的目的、特点、种类与基本程序；掌握股票投资的目的、特点、股票投资的基本分析法与技术分析方法；掌握债券投资的目的、特点、债券的投资决策方法与投资策略；掌握投资基金的含义、种类、投资基金的价值与收益率的计算、基金投资的优缺点；熟悉商品期货和金融期货的含义和特点；熟悉商品期货和金融期货的投资决策；熟悉优先认股权的含义及其价值的计算；熟悉认股权证的投资决策；熟悉期权的含义、特点及期权投资的方式；了解可转换债券的投资风险与策略。
　　本章从近年考试来说分数不多，题型主要是客观题。

第一节　证券投资的目的、特点与程序

　　本节重点：证券种类、证券投资的目的与特点

一、证券的种类

分类标准	分类
按照证券发行主体的不同	政府证券
	金融证券
	公司证券
按照证券所体现的权益关系	所有权证券
	债权证券
按证券收益的决定因素	原生证券
	衍生证券
按照证券收益稳定性的不同	固定收益证券
	变动收益证券
按照证券到期日的长短	短期证券
	长期证券
按照募集方式的不同	公募证券
	私募证券

1.证券按其收益的决定因素不同，可分为（　）。
　　A.所有权证券和债权证券
　　B.原生证券和衍生证券
　　C.公募证券和私募证券
　　D.固定收益证券和变动收益证券
　　答案：B
　　解析：选项A是按照证券体现的权益关系分类；选项C是按照证券的募集方式分类，选项D是按照证券的稳定性不同的分类，选项B是按照证券收益决定因素分类。
　　2.下列各种证券中，属于变动收益证券的是（　）。
　　A.国债
　　B.无息债券
　　C.普通股股票
　　D.不参加优先股股票
　　答案：C
　　解析：普通股股利不固定，属于典型的变动收益证券。
　　3.原生证券收益取决于发行者的财务状况，衍生证券收益取决于原生证券的价格（　）。
　　答案：√

　　二、证券投资的目的与特征P116

目的	特征
（1）暂时存放闲置资金； （2）与筹集长期资金相配合； （3）满足未来的财务需求； （4）满足季节性经营对现金的需求； （5）获得对相关企业的控制权。	相对于实物投资而言： （1）流动性强 （2）价格不稳定 （3）交易成本低

　　 例题：证券投资相对于实物投资的区别主要包括（　）。
　　A.投资风险较大
　　B.流动性较差
　　C.交易成本高
　　D.价值不稳定
　　答案：AD
　　解析：证券资产的流动性明显地高于实物资产.证券相对于实物资产来说，受人为因素的影响较大，且没有相应的实物作保证,因此其价值受政治经济环境等各种因素的影响较大，具有价值不稳定，投资风险较大的特征；证券交易过程快速简捷，交易成本较低。