证券交易第三章第一节自营业务

文章作者 100test 发表时间 2007:01:13 14:10:50
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一、自营业务的含义与特点
（一）自营业务的含义
证券自营业务是指综合类证券公司用自有资金和依法筹集的资金，用自己名义开设的证券账户买卖有价证券，以获取盈利的行为。
自营业务的四层含义
证券自营买卖的对象
非上市证券的自营买卖
1.柜台自营买卖
2.承销业务中的自营买卖
（二）自营业务的特点
自营业务与经纪业务相比较，具有以下特点:
1.决策的自主性
（1）交易行为的自主性。
（2）选择交易方式的自主性
（3）选择交易品种、价格的自主性。
2.交易的风险性
3.收益的不稳定性
证券公司自营买卖上市证券还具有吞吐量大、流动性强、高风险、高收益等特点。
二、证券自营业务的诚信执业
（一）禁止内幕交易
常见的内幕交易行为
内幕信息的含义
内幕信息包括的主要方面

（二）禁止操纵市场
证券公司操纵市场的行为是指什么
操纵市场行为包括的主要内容
（三）其他禁止的行为
三、自营业务的风险及其防范
（一）自营业务的风险
自营业务的风险种类
（二）自营业务风险的防范
1.自营业务的规模及比例控制
2.自营业务的内部控制
证券公司自营业务的内部控制主要是应加强自营业务投资决策、资金、账户、清算、交易和保密等的管理,重点防范规模失控、决策失误、超越授权、变相自营、账外自营、操纵市场、内幕交易等的风险。
（1）自营业务决策管理。

（2）自营业务运作管理。

（3）自营业务的内部监督与检查
四、自营业务的监管和法律责任
（一）监管措施
1．专设账户、单独管理
2．证券公司自营情况的报告
3．中国证监会的监管
4．证券交易所监管
5.禁止内幕交易的主要措施
（二）法律责任