证券投资基金第十一章证券组合管理基础

文章作者 100test 发表时间 2007:01:13 14:06:27
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基本内容：本章主要介绍了证券组合管理理论以及资本资产定价模型、套利定价模型、有效市场假设理论，最后介绍了行为金融理论。
学习要求：了解证券组合管理的概念；熟悉现代投资理论的产生与发展。
了解证券投资组合理论的基本假设和应用；熟悉单个证券和证券组合的收益与风险衡量方法；熟悉风险分散原理；了解两种和多个风险证券组合的可行集与有效边界；了解无差异曲线的含义以及在最优证券组合中的运用。
了解资本资产定价模型的含义、基本假设和应用；熟悉资本资产定价模型的推导。
了解套利定价模型的含义、基本假设、应用和局限性；了解多因素模型、套利行为与套利组合；熟悉套利定价模型的推导。
了解有效市场的基本概念、形式以及运用；了解行为金融理论的背景、理论模型及其运用。

•. 第一节 证券组合管理概述
重点内容：现代投资理论的产生与发展。
考点分析：证券组合理论的发展脉络是简单实用。马科维茨的证券组合理论使得原来依靠定性分析，类似于主观臆断的传统投资管理方法向科学化发展，但很难直接应用于实践。威廉·夏普对上述理论进行了简化，后来导致了资本资产定价模型的出现，但不可检验。后来，罗斯提出了套利定价模型。

•. 第二节 投资组合理论及其运用
重点内容：单个证券和证券组合的收益与风险衡量方法；风险分散原理。
考点分析：证券分散化可以降低非系统风险，但系统风险不可避免。

•. 第三节 资本资产定价模型及其运用
重点内容：资本资产定价模型的推导。
考点分析：资本资产定价模型最后体现为证券市场线。

•. 第四节 套利定价模型及其运用
重点内容：套利定价模型的推导。
考点分析：套利定价模型无法指出风险资产价格影响因素。

•. 第五节 有效市场假设理论及其运用
重点内容：了解有效市场的基本概念、形式以及运用；
考点分析：本节内容为了解。

•. 第六节 行为金融理论及其应用
重点内容：了解行为金融理论的背景、理论模型及其运用。
考点分析：本节内容为了解。