投资分析基础知识：移动平均线

文章作者 100test 发表时间 2007:01:13 15:35:03
来源 100Test.Com百考试题网

一、 概念
　　移动平均数是判断股票价格趋势最常用的一个指标，它本质上是以一种算术平均数的概念来表示趋势值的方法。先选定时间数列的平均期数，在该期间内求取移动总值，然后除以期数，就可求得移动平均值的长期趋势值。
　　以时间为横坐标，以移动平均数为纵坐标，将各点以移动平均数联成一线即为移动平均线，移动平均线上升表示股价（指数）呈上升的趋势；移动平均线下降表示股价（指数）呈下降的趋势。
　　移动平均分析的最大优点在于通过某一期间平均股价（指数）的移动走势，可以大致反映真实的趋势，避免人为的短线作价陷井。
移动平均线分为短期移动平均线（3日、5日、10日、15日等）、中期移动平均线（25日、30日、75日等）和长期移动平均线（150日、275日等）。
　　二、 移动平均线应用八法则
　　1. 八大法则
　　如何运用移动平均线进行行情分析呢？美国投资专家葛兰维（Granvile）提出了运用移动平均线的八法则。其中四条属买进时机（买进信号），另四条则是卖出时机（卖出信号），见图11-9。这八法则是：（以下有一图）
　　(1) 平均线由下降逐渐转为水平，且有往上方抬头迹象，而股价从平均线下方突破，便是买进讯号。
　　(2) 股价趋势走在平均线上，股价下跌而没有跌破平均线，又再度上升，为买进信号。
　　(3) 股价跌至平均线下方，而平均线短期内仍为继续上升趋势，是买进讯号。
　　(4) 股价趋势走在平均线下方，突然暴跌，远离平均线，极有可能反弹回升至平均线附近亦为买进讯号。
　　(5) 股价趋势走在平均线上方，突然暴涨，远离平均线，极有可能回跌至平均线附近，为卖出讯号。
　　(6) 平均线逐渐从上升趋势走平，而且股价由平均线上方跌破平均线，是卖出时机。
　　(7) 股价趋势走在平均线下方，反弹回升未能超越平均线，平均线已有从水平反转而下的趋势，是卖出时机。
　　(8) 股价在平均线上徘徊，而且平均线继续向下跌，亦是卖出讯号。
　　2. 应用注意事项
　　(1) 上述(3)与(8)二项，运用起来较不明确，具有风险性，不是平均线操作熟练者宁可放弃不用。
　　(2) 上述(1)与(2)项，(6)与(7)项合用较为明确，可发展出各种不同买卖点的实用方法。
　　(3) 上述(4)与(5)项配合乖离率使用，获利亦不困难。
　　3. 买卖点的判断
　　由葛兰维法则可归纳出下列买卖点：
　　(1) 平均线从下降转为水平而有向上趋势，股价从平均线下方向上突破，回跌时若不破平均线，是运用短线的最佳买进时机。
　　(2) 平均线由上升转为水平而有向下趋势，股价从平均线上方向下跌破，回升时无力穿过平均线，是运用短期线最佳卖出时机。
　　(3) 移动平均线正在下跌之中，股价突然暴跌，负乖离率扩大，股价即将反弹，是买进时机。移动平均线正在上升之中，股价突然暴涨，正乖离率扩大，股价即将回挡，是卖出时机。
　　三、 由平均线间关系研判股价趋势。
　　1. 下跌行情转变为上升行情。
　　2. 上升行情转变为下跌行情。
　　3. 盘整期。
　　通常盘整期平均线操作容易失效，此时应静待多空双方打破僵局，再作决定。
　　4. 回档整理或反弹行情