股市技术分析：指数平滑异同平均线（MACD）

文章作者 100test 发表时间 2007:01:13 16:18:03
来源 100Test.Com百考试题网

指数平滑异同平均线（MACD）是在移动平均线的基础上发展而成的，它利用两 条不同速度（一条变动速率较快的短期移动平均线，一条变动速度较慢的长期移动 平均线）的指数平滑移动平均线来计算二者之间的差别状况（DIF），作为研判行 情的基础，然后再计算出DIF的9日平滑移动平均线，即MACD线。
　　指数平滑异同平均线（MACD）就是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的 趋势，来判断买入与卖出的时机和信号。
　　指数平滑异同平均线（MACD）技术分析，运用DIF线与MACD线相交形态直线棒 的高低点及痛离现象，作为判断买入或卖出的信号，尤其当市场走势较为明确时， MACD可发挥其特有的功能，但当市场呈牛皮盘整格局，股价变化不大时，MACD买 卖信号则不明显。
　　指数平滑异同平均线（MACD）在应用时，以12日为快速移动平均线（12日EMA） 以26日为慢速 移动平均线（26日EMA）。
　　首先计算出这两条移动平均线数的值，再计算出两个数值间的差离值，差离值 （DIF）=12日EMA-26日EMA。然后根据差离值计算出9日EMA值（即MACD）值；最后 将DIF与MACD值分别画出线条。
　　按交错分析法操作，当DIF线向上突破MACD平滑线就是涨势的确认点，也就是买入信号。反之当DIF线向下跌破MACD平滑线时，即为跌势的确认点，也就是卖出信号
　　指数平滑异同平均线（MACD）理论除了用以确认中期涨势或跌势之外，同时也 可用于判别短期反转点。可观察DIF与MACD两条线间纵向垂直距离的直线柱状体。
　　当直线棒由大变小，即为卖出信号，当直线棒由小（负数的最大）变大，即为买入信号。由此，我们 可依据直线棒判断短期的反转点。
　　 一般在持续的涨势中，12日EMA在26日EMA之上，其间的正差离值（ DIF） 会愈来愈大。反之，在跌势中，差离值可能变负（-DIF），负差离值也愈来愈大，所以当行情开始反转时，正负差离值将全缩小。MACD理论正是利用正负差离值与 其9日平滑均线的交点作为判断买卖信号的依据。
　　 指数平滑异同平均线（MACD）的计算方法为：
　　A、平滑系数的计算
　　指数平滑异同平均线（MACD）的最大长处在于其指标的平滑移动，特别在市场 剧烈波动时，平滑移动的特性使得它对价格波动作较和缓的描绘成为可能，从而提 高了资料的实用性。在计算EMA前，首先必须求得平滑系数。
　　B、指数平均值（EMA）的计算 一旦求得平滑系数后，就可用于计算EMA，公式如下：
　　当日的指数平滑系数后，就可用于计算EMA，公式如下：
　　 当日的指数平均值=平滑系数×（当日收盘指数-前一交易日的指数平均值） 前 一交易日的指数平均值。
　　C、指数平均初值的计算开始对指数平均值作持续性记录进，可将第一日的收盘价或需求指数当作指数平均的初值。若要更精确一些，则可把最近几个交易日的收盘价或需求指数加以平 均，以其均价作为初值。
　　此外，还可依所选定的周期单位数做为计算平均值的基础数据。
　　当DIF和MACD处在0以上，是多头市场。当DIF向上突破MACD并作点交叉向下， 只能视为是行情的回档，不能视为是空头市场的开始。
　　当DIF和MACD处在0以下，是空头市场。DIF向下跌破MACD，应卖出，如DIF向 上突破MACD，是高位抛售者在回档时的回补现象，也可视为是少数投资者在低位试 探接盘，只适合短线操作，应快进快出。
　　当股价连续出现二三个近期高点而MACD并未随之出现新高点，可适当卖出。 在具体运用时，MACD可配合RSI（相对强弱指数）及DKJ（随机指数）一起使 用，以弥补各自的缺点。
　　一般情况下，高位MACD二次向下交叉要大跌，低位MACD二次上交叉要大涨。