2009年中级备考《财务管理》知识点总结第1章中级会计职称考试

文章作者 100test 发表时间 2009:06:15 08:42:21
来源 100Test.Com百考试题网


第一章整体总结(新)
第一部分
一、企业财务与财务管理
(一)企业财务
1. 资金运动(财务活动)
企业财务指生产经营过程中客观存在的:
2. 经济利益关系(财务关系)
(二)财务管理
(1)组织财务活动
1.财务管理(管理工作):
(2)处理财务关系
2.管理对象:资金
二、企业财务-----财务活动与财务关系(重点)
(一)财务活动(资金运动)
(1)广义:对外投资、内部使用资金
1.投资(资金支出与收入):
(2)狭义:对外投资
2.资金营运(因日常经营引起,包括资金支出与收入)
特殊记忆:短期借款(属资金营运活动,而非筹资)
(1)筹资规模(筹集多少资金)
(2)筹资渠道(像谁筹集)
3.筹资(资金支出与收入)(3)筹资方式(用什么方式筹集)
(4)筹资结构(筹集多少权益资金 筹集多少债务资金的问题)
(1)广义分配:分配起点为收入
4.资金分配
(2)狭义分配:分配起点为净利润
提示:掌握(1)财务活动四方面(2)广义狭义投资及分配含义(3)具体经济活动归属
(二)财务关系(经济利益关系)
1.企业(受资者)与投资者(不包括债权人,仅指股东或所有者)
投资者向企业投入资金,企业支付投资者报酬的关系
2.企业(债务人)与债权人
企业像债权人借入资金,并按合同归还本息
3.企业(投资者)与受资者
企业购买其他企业股票或直接投资
4.企业(债权人)与债务人
企业将资金借给其他单位(以购买债券、提供借款或商业信用等形式)
5.企业与供应商、与客户(购销关系)
企业购买供应商商品或接受服务,向顾客销售商品或提供服务
6.企业与政府(强制与无偿关系)
政府通过收缴各种税款的方式形成的
7.企业内部各单位之间(资金结算关系)
内部各部门相互提供产品或劳务
8.企业与职工(劳动与报酬关系)
提示:理解八个财务关系,掌握(1)每种财务关系性质(注意对应关系)(2)每种财务关系包括的内容
三、财务管理环节
财务管理工作环节
1.规划与预测
2.财务决策
(市场经济条件下,财务决策是财务管理的核心)
3.财务预算
4.财务分析、业绩评价与激励第二部分 财务管理目标
一、含义与种类
(一)含义:是企业财务管理活动所希望实现的结果
(二)种类:
1.利润最大化目标
缺点: (1)未考虑资金时间价值。(如两笔利润,等额100万,一个在一年后可获得,一个在两年后可获得,按照利润最大化,这两个项目是一样的。)
(2)未考虑投入(资本投入)产出(创造的利润)比。(如一笔利润100万,成本100万;另一笔利润200万,成本900万,按照利润最大化,则选择第二个项目)
(3)未考虑风险因素。(两笔等额利润项目,承担风险大小不同,而按照利润最大化,则两个项目一样)
(4)导致企业短期行为。
2.每股收益最大化目标(反映投资者投入的资本获取回报的能力)
优点: (1)考虑了投入产出关系,说明了企业盈利水平。
(2)因为是比值,便于企业之间及企业内部做横向比较,揭示盈利水平差异。
缺点:利润最大化中缺点的(1)(3)(4)条
3.企业利润最大化(企业价值大小反映了潜在或预期获利能力及成长能力)
这是最优目标,因此优点多,可直接记忆缺点
缺点: (1)对于股票上市企业,股票价格的变动一定程度上揭示了企业价值的变化,但由于股价受多因素影响,因此很难反映企业所有者权益价值。
(2)对于某些股东来说,控股只是出于稳定购销关系等因素,因此对股票价值的增加没有足够兴趣(法人股东对股票市价的敏感度远不及个人股东)。
(3)对于上市公司可用股票价格来衡量企业价值,而对于非上市公司,只能进行专门评估,估价不易做到客观和标准,因此导致企业价值确定困难。
展开:企业价值最大化的具体内容
(1) 利益关系:现代企业是多边(供应商、政府、客户等)契约关系的总和。
(2) 强调风险与报酬均衡。
(3) 强调企业与其他利益相关者之间的关系。
a. 强调股东首要地位,创造企业与股东之间利益的协调关系
b. 加强对企业代理人监督和控制。
c. 关心本企业一般职工利益。
d. 加强与债权人关系。
e. 关心客户长期利益。
f. 加强与供应商合作。
g. 保持与政府部门的良好关系。
二、利益冲突的协调
资产 = 负债 所有者权益
对应关系: 经营者 债权人 股东(所有者)
(运作经营) (企业的资金来源)
股东、经营者、债权人的矛盾与协调(享受成本概念:所有者支付给经营者的利益)
(一) 股东
目标:减少享受成本,获取更高股东财富
矛盾表现:1.改变资金原定用途,投资于更高风险项目
2.未经债权人同意,举借新债
(二) 经营者
目标:增加享受成本
矛盾表现:经营者要求更多的享受成本,股东则希望较小的享受成本带来较高的企业价值。
协调方法:1.解聘:通过所有者约束经营者
2.接收:通过市场约束
3.激励:将经营者的报酬与绩效挂钩
(三) 债权人
目标:按期收回本息
矛盾表现:1.投资于比债权人预计风险高的项目
2.未经同意发行新债使旧债或老债价值降低
协调方法:1.限制性借款
2.收回借款或停止借款第三部分 财务管理的环境
一、 概念
对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业各种内部和外部(经济、法律、金融环境)条件
二、 财务管理环境
(一) 经济环境
1. 经济周期
2. 经济发展水平 三种环境在不同的情况下,企业采取不同策略
3. 宏观经济政策
【例】经济发展不同时期,企业扩大规模拓展业务所筹集资金的方式就有所不同,经济繁荣期,企业多采用债务资金,充分发挥财务杠杆的作用,而低迷期,多采用权益资金。
(二) 法律环境
包括企业组织形式及公司治理的有关规定税收法规
1. 企业组织形式:
(1) 独资: 缺点:无限责任
(2) 合伙: 优点:开办容易、信用较佳
缺点:无限责任、权利不易集中、有时决策过程冗长
(3) 公司制:优点:有限责任、寿命长、权益转让容易
缺点:双重纳税
2. 公司治理与财务监控
公司治理:有关公司控制权和剩余索取权分配
a. 公司治理结构:明确界定股东大会、董事会、监事会和精力人员职责和功能的一种企业组织结构
b. 公司治理机制:包括内部、外部(你敢惹我,我就治你)
c. 财务监控:每一个层次都有监控的职能
d. 财务信息披露:有边界(内部、外部边界)的披露
3. 税法(了解)
(三) 金融环境(重点)
1. 金融机构(一般了解):包括银行金融机构、其他金融机构
2. 金融工具(重点):
a.概念:指形成一个企业的金融资产,并形成其他单位的金融负债或权益工具的 合同(合法凭证)
【例】甲公司发行债券,形成金融负债。乙公司购买形成金融资产
A公司发行股票,形成权益工具。B公司购买形成金融资产
b. 特征:期限性
流动性:[强调]流动性强指既能迅速变为现金又不遭受损失
风险性:有可能遭受损失
收益性
【强调】流动性强,则风险小,收益较差(风险性与收益性成反比)
3. 金融市场
a. 概念:资金供应者和资金需求者通过金融工具进行交易的场所
b. 分类:
按组织方式:包括证券交易所、场外交易市场两部分
按期限:货币市场:交易期限短、交易目的满足短期周转需要、交易的金融工具具有较强的货币性
资本市场:交易目的满足长期投资性资金需要、收益高流动性差、资金借贷量大、价格变动浮动大
按交易方式和次数:初级市场(又称一级、发行、新贷市场)
次级市场(又称二级、流通、旧贷市场)
按金融工具属性:基础性金融市场(商业票据、股票、债券等)
金融衍生品市场(期货、期权等)
4. 利率
a. 概念:利息占本金百分比指标
b. 分类:
按利率之间变动关系:基准利率:西方中央银行在贴现率,我国中国人民银行对商业银行贷款的利率
套算利率:根据基准利率等套算
按利率与市场资金供求情况的关系:固定利率
浮动利率
按利率形成机制:市场利率(变动的)
法定利率(确定的)
c. 一般计算公式(重点)
利率=纯利率(无风险、无通胀下社会平均利润率)
通胀补偿率(为补偿连续通胀造成购买力损失而要求提高的利率)
风险收益率(违约风险收益率、流动性和期限风险收益率)
无风险收益率(无风险报酬率)=纯利率(=货币时间价值) 通胀补偿率
【注】通常以短期国库券利率表示无风险报酬率(当通胀水平极低时,可作为纯利率)

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