2009年注册会计师考试必须掌握的财管公式注册会计师考试

文章作者 100test 发表时间 2009:06:15 10:44:40
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资金时间价值:
1、利息率=纯利率 通货膨胀补偿率 风险附加率
期望投资报酬率=资金时间价值或无风险报酬率 风险报酬率
风险附加率=违约风险补偿率 流动性风险补偿率 期限风险补偿率
P-现值 r-利率 I-利息 F-终值 n―时间 A―年金
2、单利: I=P×r×n
3、单利终值:F=P(1 r×n)
4、单利现值:P=F/(1 r×n)
5、复利终值F=P(1 r)n或F=P×FV,r,n 
6、复利现值P=F/(1 r)n或P=F×PV,r,n
7、普通年金终值:F=A{[(1 r)n]-1}/r 或F=A×FVA,r,n
8、年偿债基金:A=F*r/[(1 r)n-1] 或=F/FVA,r,n)
9、普通年金现值:P=A{1-[1/(1 r)n]}/r 或P=A×PVA,r,n
10、投资回收额:A=P{r/[1-(1 r)-n]} 或=P/PVA,r,n)
11、预付年金终值:F=A{[(1 r)n 1-1]/ r -1} 或F=A×[(FVA,r,n 1)-1]= A×FVA,r,n×(1 r)
12、预付年金现值:P=A{[1-(1 r)-(n-1)/r 1]} 或P=A×[(PVA,r,n-1) 1]= A×PVA,r,n×(1 r)
13、递延年金现值一:P=A[(PVA,r,n m)-(PVA,r,m)]
二:P=A[(PVA,r,n)*(PV,r,m)] m-递延期数
14、永续年金现值:P=A/r
投资风险价值
15、投资收益期望值: E=∑XiPi Xi-投资收益 0≤Pi≤1 ∑Pi=1
16、标准差:&=√∑(Xi–E)2*Pi 期望值相同情况下使用
17、标准离差率:V=&/E 期望值不同情况下使用
18、风险报酬率:KR =β×V=&/投资总额 β-投资期望回收率=(K-KF )/V或E/投资总额*100%
19、投资报酬率:K=KF KR=KF β×V β>K方案有效常用财务比率
反映偿债能力的比率
▲短期偿债能力:针对流动负债偿还 ××资产/流动负债
1、流动比率=流动资产/流动负债 2:1
比率越高资产流动性越强,短期偿债能力越强;比率>1,偿还短期负债不必动用固定资产等长期资产。
过高的流动比率,也许存货超储积压、存在大量应收账款的结果;也许反映拥有过分充裕的现金,不能将这部分多余的现金充分利用于效益更好的方面,降低获利能力。
2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 1:1 短期变现资产偿还短期债务的能力
比率越高资产流动性越强,短期偿债能力越强;比率>1,有足够的能力偿还短期债务;同时拥有过多的现金和应收账款;比率<1,偿债能力有一定困难,偿还短期负债需动用存货、固定资产等长期资产,或举新债,造成急需出售存货带来的削价损失或举新债形成的利息负担。
*3、现金比率=现金(货币资金)/流动负债考核成绩 至少=1 立即偿还能力
比率越高资产流动性越强,短期偿债能力越强;持有大量不能产生收益的现金,会使获利能力降低。
▲长期偿债能力:针对全部负债偿还
■还本能力: 负债总额/××资产(总资产、净资产、有形资产)
4、资产负债率=负债总额/资产总额
*比率越高利用债权人提供资金进行经营活动的能力越强,债权人发放贷款的安全程度越低,偿还债务能力越弱;比率>1资不抵债,债权人的本金都难以收回;资产净利润率高于负债成本率的下,负债经营会因代价较小使所有者的收益增加。
5、有形资产负债率=负债总额/(资产总额-无形资产净值-待摊费用包括长期-递延资产)
负债率越高,债权人发放贷款的安全程度越低,偿还长期债务能力越弱。
6、产权比率=负债总额/所有者权益总额 基本财务结构的稳定性
* 比率越高偿还长期债务能力越弱。
■付息能力7、已获利息倍数=息税前利润/利息费用
息税前利润=利润总额 利息费用(计入财务费用和固定资产的利息)
反映营运能力的比率
▲××资产周转次数=销售收入净额(或销售成本)/××资产平均余额
1、应收账款周转率
(1)应收账款周转次数=销售收入净额/应收账款平均余额(未扣除坏账准备)
*周转次数越多应收账款的变现能力越强,应收账款管理水平越高;过高也许没有充分利用赊销来扩大销售规模,提高盈利水平。
(2)应收账款周转天数=360/应收账款周转次数=(应收账款平均余额*360)/销售收入净额
2、存货周转率
(1)存货周转次数=销售成本/平均存货
(2)存货周转天数=360/存货周转次数=(平均存货*360)/销售成本
存货周转天数越少,存货周转次数越多,存货周转快实现利润增加,存货管理水平越高;需考虑生产
对存货的实际需要量,防止故意减少存货粉饰存货管理。
反映获利能力的比率
▲一般企业: ■净利润/(销售收入净额、资产平均总额、实收资本、所有者权益平均余额)
1、销售净利润率=净利润/销售收入净额 *100% 净利润=利润总额-所得税
指标越高从销售收入中获取净利润的能力越强。
2、资产净利润率=净利润/资产平均总额*100%
指标越高利用全部资产的获利能力越强。
3、实收资本利润率=净利润/实收资本*100%
指标越高实际投入资本的获利能力越强;是股东关心的一项指标,影响股票价格的走势;负债增加会导致实收资本利润率的上升。
4、净资产利润率=净利润/所有者权益平均余额*100%
指标越高所有者权益的获利能力越强,负债增加会导致净资产利润率的上升;是上市公司对外必须披露的信息内容之一,也是决定上市公司能否实施配股等再融资的重要依据。
■*5、基本获利率=息税前利润/总资产平均余额
息税前利润越大,创造新价值的能力越强,创造财富越多。
▲上市公司
*6、每股盈余=(净利润-优先股利)/ 普通股股数
每股盈余越多,每股获利能力越强,投资者的回报越多。
7、每股股利=发放普通股股利总额/普通股股数
影响股票价格的重要指标,每股股利越多,给投资者的回报越多,股票价格越高。
8、市盈率=每股普通股市价/每股盈余
市盈率越高,投资者对公司未来充满信心,企业的市场价值越高。
杜邦分析法
1、净资产收益率=资产净利润率*权益乘数=销售净利润率*资产周转率*权益乘数
综合性最强的财务比率和核心指标。
2、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/(1-资产负债率)=1 产权比率
主要受资产负债率的影响。负债比例越大,权益乘数就高,既能带来较多的杠杆利益,也能带来较大的财务风险。
3、资产净利润率=销售净利润率*资产周转率
财务比率综合评价法
财务效益状况 净资产收益率=净利润/平均净资产*100%总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额*100%
资产营运状况总资产周转率(次)=主营业务收入净额/平均资产总额
流动资产周转率(次)=主营业务收入净额/平均流动资产总额
基本指标偿债能力状况资产负债率=负债总额/资产总额*100%
已获利息倍数=息税前利润/利息费用
发展能力状况销售(营业)增长率=本年主营业务收入增长额/上年主营业务收入总额*100% 资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%
资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100%
财务效益状况主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额*100%
盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润
成本费用利润率=利润总额/成本费用总额*100%
修正指标存货周转率(次)=主营业务成本/平均存货余额
资产营运状况应收账款周转率(次)=主营业务收入净额/平均应收账款余额
不良资产比率=年末不良资产总额/年末资产总额*100%
偿债能力状况现金流动负债比率=经营现金净流量/流动负债*100%
速动比率=速动资产/流动负债
三年资本平均增长率=[3√(年末所有者权益/三年前年末所有者权益)-1]*100%
发展能力状况三年销售平均增长率=[3√(当年主营业务收入总额/三年前主营业务收入总额)-1]*100%
技术投入比率=当年技术转让费支出与研发投入/主营业务收入净额*100%



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