四、企业筹资的基本原则(了解)
(一)规模适当原则
(二)筹措及时原则
(三)来源合理原则
(四)方式经济原则
五、企业资金需要量的预测
(一)定性预测法(了解)
利用直观的资料,依靠个人的经验和主观分析、判断能力,预测未来资金需要量的方法。
(二)定量预测法(掌握)
主要介绍比率预测法和资金习性预测法。
1.比率预测法
依据一定的财务比率进行预测,在众多的财务比率预测中,最常用的是销售额比率法。
销售额比率法
(1)假设前提:企业的部分资产和负债与销售额同比例变化;企业各项资产、负债和所有者权益结构已达到最优。
(2)基本原理:会计恒等式
(3)计算公式:P65
外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益
参照教材P63 例3-1
(4)基本步骤:
①区分变动性项目(随销售收入变动而呈同比率变动的项目)和非变动性项目
②计算变动性项目的销售百分率=基期变动性资产或(负债)/基期销售收入
③计算需要增加的资金=增加的资产-增加的负债
④计算需追加的外部筹资额
计算公式:
外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益
增加的资产=增量收入×基期变动资产占基期销售额的百分比+非变动资产调整数
增加的负债=增量收入×基期变动负债占基期销售额的百分比
增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×收益留存率
教材P63 例3-1:
增加的资产=20000×50%=10000(万元)
增加的负债=20000×15%=3000(万元)
增加的留存收益=120000×10%×40%=4800(万元)
外界资金需要量=10000-3000-4800=2200(万元)