会计职称中级财务管理讲座三

文章作者 100test 发表时间 2007:02:04 10:09:59
来源 100Test.Com百考试题网

第三章 企业筹资方式

从近几年的考试来说本章属于比较重点的章节，题型可以出客观题，也可以出计算题，甚至综合题。客观题历来在本章出题所占分数较多，而且客观题的出题点很多。
　　
　　第一节　企业筹资概述
　　
　　一、企业筹资的含义和动机（熟悉）
　　企业筹资是指企业根据生产经营等活动对资金的需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。企业筹资的动机可分为四类：设立性筹资、扩张性筹资、调整性筹资和混合性筹资。
　　
　　二、企业筹资的分类：（掌握）
　　（1）按照资金的来源渠道不同，分为权益筹资和负债筹资。
　　（2）按照是否通过金融机构，分为直接筹资和间接筹资。
　　（3）按照资金的取得方式不同，分为内源筹资和外源筹资。
　　（4）按照筹资的结果是否在资产负债表上得以反映，分为表内筹资和表外筹资。
　　（5）按照所筹资金使用期限的长短，分为短期资金筹集与长期资金筹集
　　例题：下列属于直接筹资方式的有（）。
　　A.发行债券
　　B.银行借款
　　C.发行股票
　　D.利用商业信用
　　答案：ACD
　　
　　三、筹资渠道与筹资方式（掌握）

比较内容	筹资渠道	筹资方式
含义	筹措资金来源的方向与通道，体现资金的来源与供应量	筹资方式是指筹措资金时所采取的具体形式
种类或方式	国家财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、居民个人资金和企业自留资金等六种	吸收直接投资、发行股票、向银行借款、利用商业信用、发行公司债券、融资租赁、利用留存收益和杠杆收购

　　四、企业筹资的基本原则（了解）
　　（一）规模适当原则
　　（二）筹措及时原则
　　（三）来源合理原则
　　（四）方式经济原则　　
　　五、企业资金需要量的预测
　　（一）定性预测法（了解）
　　利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力，预测未来资金需要量的方法。
　　（二）定量预测法（掌握）
　　主要介绍比率预测法和资金习性预测法。
　　1.比率预测法
　　依据一定的财务比率进行预测，在众多的财务比率预测中，最常用的是销售额比率法。
　　销售额比率法
　　（1）假设前提：企业的部分资产和负债与销售额同比例变化；企业各项资产、负债和所有者权益结构已达到最优。
　　（2）基本原理：会计恒等式
　　（3）计算公式：P65
　　外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益
　　参照教材P63　例3-1
　　（4）基本步骤：
　　①区分变动性项目（随销售收入变动而呈同比率变动的项目）和非变动性项目
　　②计算变动性项目的销售百分率=基期变动性资产或（负债）/基期销售收入
　　③计算需要增加的资金=增加的资产-增加的负债
　　④计算需追加的外部筹资额
　　计算公式：
　　外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益
　　增加的资产=增量收入×基期变动资产占基期销售额的百分比＋非变动资产调整数
　　增加的负债=增量收入×基期变动负债占基期销售额的百分比
　　增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×收益留存率
　　教材P63　例3-1：
　　增加的资产=20000×50%=10000（万元）
　　增加的负债=20000×15%=3000（万元）
　　增加的留存收益=120000×10%×40%=4800（万元）
　　外界资金需要量=10000-3000-4800=2200（万元）