2006年高级财务会计财务公式指导之流动资金管理

文章作者 100test 发表时间 2007:02:05 13:45:02
来源 100Test.Com百考试题网

一、现金和有价证券管理

　企业置存现金的原因，主要是满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。

　确定最佳现金持有量的方法有以下几种：

（一）成本分析模式

　企业持有现金将会有三种成本：机会成本、管理成本和短缺成本。三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳持有量。

（二）存货模式

　利用公式：总成本＝机会成本 交易成本＝（C/2）×K （T/C）×F

求得最佳现金持有量公式：

　　　　C ＝

　　　　式中：T－一定期间内的现金需求量；

　　　　　　　F－每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本；

　　　　　　　K－持有现金的机会成本，即有价证券的利率。

（三）随机模式

　　　现金返回线R＝ L

　　　现金存量的上限H＝3R－2L

　　　式中：b－每次有价证券的固定转换成本；

　　　　　　i－有价证券的日利息率；

　　　　　　 －预期每日现金余额变化的标准差。

二、应收账款管理

　　应收账款赊销的效果好坏，依赖于企业的信用政策。信用政策包括：信用期间、信用标准和现金折扣政策。

（一）信用期间

　确定恰当的信用期的计算步骤：

　1、收益的增加

　　　收益的增加＝销售量的增加×单位边际贡献

　2、应收账款占用资金的应计利息增加

　　　应收账应计利息＝应收账款占用资金×资本成本

　　　应收账款占用资金＝应收账款平均余额×变动成本率

　　　应收账款平均余额＝日销售额×平均收现期

　3、收账费用和坏账损失增加

　4、改变信用期的税前损益

　　　　改变信用期的税前损益＝收益增加－成本费用增加