项目决策分析与评价讲义(九)

文章作者 100test 发表时间 2007:02:24 17:27:02
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第九讲
第一节 概 述
第二节 项目的投融资模式选择
第三节 资本金筹资
第四节 负债融资
一、 内容提要
第一节 概 述
第二节 项目的投融资模式选择
一、 投融资环境的调查
二、项目的融资组织形式
三、投资产权结构
四、基础设施项目融资的特殊方式
第三节 资本金筹资
一、项目资本金制度
二、公司融资项目资本金——自有资金
三、项目融资项目资本金
四、在资本市场上募集股本资金
五、准资本金
第四节 负债融资（负债融资的资金来源）
一、 商业银行贷款
二、 政策性银行贷款
三、 出口信贷
四、 外国政府贷款
五、 国际金融机构贷款
六、 银团贷款
七、 发行债券
八、 可转换债
九、 融资租赁
二、重点、难点
第三节 资本金筹资
第四节 负债融资
三、内容讲解
第六章 项目的融资
第一节 概 述
项目的资金筹措是项目实施的一项重要工作，特别是大型投资项目的融资通常需要良好的组织，需要系统的融资方案。融资技术和技巧对于项目的成败越来越起到决定性的影响。
项目的融资研究要通过拟建项目的资金来源渠道、投融资模式、融资方式、融资结构、融资成本、融资风险的研究，对拟定的融资方案进行比选，以优化融资方案。项目的融资研究通常需要在投资估算基础上进行。
第二节 项目的投融资模式选择（了解）
项目的投融资模式是指项目投资及融资所采取的基本方式，包括项目的投资和融资组织形式、融资结构。研究项目的融资方案，首先要研究拟定项目的投融资主体和项目的投融资模式。
例题：项目的投融资模式是指项目投资及融资所采取的基本方式，包括项目的（ ）。
A．投资组织形式 B．融资组织形式 C. 融资结构
D．融资成本 E． 融资风险
答案：A．B．C
分析：项目的投融资模式是指项目投资及融资所采取的基本方式，包括项目的投资和融资组织形式、融资结构。
例题：研究项目的融资方案，首先要研究拟定项目的（ ）。
A．投融资主体 B．投融资模式 C. 资金来源渠道
D．融资成本 E．融资风险
答案：A．B
分析：研究项目的融资方案，首先要研究拟定项目的投融资主体和项目的投融资模式。
项目的投融资主体是指进行项目投资及融资活动的经济实体。按照是否依托于项目组建新的经济实体划分，项目的投融资主体分为两类：新设项目法人及既有项目法人。两类经济实体在融资方式上和项目的财务评价方面均存在较大不同。
每一个项目的融资方案设计需要考虑项目的具体特征、项目所处国家和地区的投融资环境、项目发起人的实力、经验、筹资信用、投资战略等多种因素。
一、投融资环境的调查
国家和地区的投融资环境对项目的成败有着至关重要的影响。重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的投融资环境。投融资环境调查主要包括法律法规、经济环境、融资渠道、税务条件和投资政策。
例题：重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的（ ）。
A．投融资环境 B．法律环境 C. 经济环境 D．投资政策
答案：A
分析：重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的投融资环境。
例题：投融资环境调查主要包括( )。
A．法律法规 B．经济环境 C.融资渠道
D．税务条件 E．自然环境
答案：A．B．C、D
分析：投融资环境调查主要包括法律法规、经济环境、融资渠道、税务条件和投资政策。E．自然环境属于经济环境的范畴。
(一)法律法规
健全的法律法规是项目投融资成功的法律保障。同时，项目投融资需要遵守国家和地方的各项法律法规。项目融资操作需要在当地法律法规的范围内建立一套完整的法律框架。这种法律框架应当包括：项目投资和融资所依据的基本法律、合同的法律效力和纠纷处理程序。
涉及项目投融资的一些基本法律包括：国家的项目投资审批管理的法规、公司法、银行法、资本市场管理法规、证券法、证券市场管理法规、外汇管理、税法、合同法、担保法等方面法规。涉及外商投资的项目还要涉及外商投资有关的法规。
合同的法律效力通常由合同法规范，许多专门的合同由一些专门的法规规范。