投资基金常识：在商业银行购买开放式基金

文章作者 100test 发表时间 2007:01:13 14:44:18
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建立基金的销售体系，是一项十分复杂的系统工程，只能是边摸索、边完善的发展过程。根据我国目前的市场现状，在开放式基金试点初期，先采用一家或数家商业银行开展基金销售工作，并由托管银行担当过户登记机构角色。主要原因如下：

（1） 方便和鼓励储蓄资金购买基金。
（2） 银行系统营业网点多，符合贴近大众的要求。
（3） 清算系统发达，基本上能够作到全国范围内的联网清算和资金划拨，这点对开放式基金的销售汇总非常关键。
（4） 在我国，银行的信誉良好，利用银行推销基金，有利于增强投资者的购买信心。
（5） 银行可以利用自己的电脑系统，建立基金投资者名册。
（6） 五大商业银行具有基金托管的经验，熟悉基金业务。

除以上原因外，由于我国的银行具有营业网点多，遍布城乡各个角落的特点，借助这些网点，你可以像储蓄一样方便地购买或赎回基金。基金的投资对象范围因此超出了证券市场触及的地区，未来甚至可以深入到小城镇和广大农村地区，给缺乏直接参与证券买卖条件的投资者提供间接参与的可能。对于银行而言，这也增加了服务费收入。在银行网点进行开放式基金的买卖，也便于消除在证券交易场所买卖基金所产生的股票获利"幻觉"，即把基金和股票放在一起比较收益率，产生对基金不合理的获利期望值。从大众投资这个角度看，开放式基金具有储蓄可以随时存取的特性，在某种程度上更类似于储蓄，通过银行销售基金，使投资者在心理上感到基金和储蓄的相似性，有利于吸引更多的中小投资者。

随着开放式基金的增多，不同的基金会选用不同的银行作自己的代理销售商，这样有利于在销售服务环节上加强银行间的竞争，促使公正的销售费率的产生，使投资者得到更好的服务。如果采用证券公司作为代理，证券登记结算公司作清算和过户，投资者得到的服务都是同质的，那么很难体现在销售服务上的竞争关系，不利于基金之间的竞争。

另外，我国目前的国有商业银行内部的电子转账、资金汇划系统使得总行和分支行之间、分支行与分支行之间的资金往来、划拨非常迅速，当日便可以汇达并解付，技术上也不存在任何障碍。因此，目前采用商业银行作为基金销售的主要代理机构，对于开放式基金的营销运作、基金管理公司的业务拓展、投资者服务和使基金保持有利的竞争地位，都更为合理有效。