公告精评：国能集团新旧股东一拍两散

文章作者 100test 发表时间 2007:01:13 16:24:59
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国能集团——新旧两股东一拍两散　　国能集团（600077）公布2005年报，每股收益0.09元，主营业收入16355万元、增长73%，净利润1204万元、增长220%。不分红。

　　评析：新旧股东明争暗斗：（1）先是百科要夺权：由于公司潜在股东本溪超越和公司目前第二大股东百科实业结成了战略合作关系，两家合计持有公司股份29.04％，超过了公司第一大股东辽宁节能24.50％的持股量。由此，百科实业将成为公司实际控制人；（2）继而百科要将国能重组成一家钢铁第三方物流概念。要知道，这可是国能两年内的第三次重组，2004年起从电子通讯到热电、再到钢铁物流，不停重组；（3）最后，第一大股东辽宁节能决定釜底抽薪，把国能的最值钱东西抽走。国能持有华能国际法人股3358.2710万股，2005年分派股利公司获得的投资收益为629.68万元、占国能当年净利润的一半。并且股改当前，谁都知道华能国际的法人股必将大大增值，但2006年1月25日，国能公告称：将所持华能国际股份全部转让给祖母公司——辽宁能源（辽宁能源持有国能现第一大股东辽宁节能60％股权）。于是，新旧两位大股东各取所需，一拍两散。

　　G上港——大家都在看2006年 　　G上港（600018）公布2005年年报，每股收益0.66元，主营业务收入47.76亿元、增长10.07%；净利润11.89亿元、增长2.89%。拟每10股派3.60元（含税）。

　　评析：2005年净利润仅仅增长2.89%，这个增长实在太一般了，为何G上港还是依然招来了那么多家机构的执意相守呢。2005年第四季度QFII增仓明显，除了瑞银UBS依然是第一大流通股东（持股17403）外，又增加了美林国际（持股1213万股）、野村证券（持股1053万股）、东方汇理（持股995万股）。QFII纷拥而至的原因在于将于2006年开始爆发出威力的洋山港码头，所以没有人在乎G上港的2005年利润是增还是减。G上港如今已经拥有了洋山港一期码头，并且公司围绕洋山二期工程的项目也已经开始运作。业内人士表示，洋山港一期工程的完工和外高桥港区装卸费率上调10%是公司2006年重要的利润增长点。随着洋山港二期四个码头也将于2006年底建成，预计港口集装箱吞吐量在今后相当长的时期内将会保持较强的发展势头，2006年和2007年有望是G上港加速发展的好时期。更为难得的是，在此轮上涨行情里，G上港几乎没动，这给了踏空的投资者一个补缺的机会。来源：www.examda.com

　　G银鸽——从文化纸到特种纸的飞跃　　G银鸽（600069）公布2005年报，每股收益0.30元，主营业收入107266万元、增长35%，净利润11255万元、增长148%。拟不分红。

　　评析：印象中造纸业只有山东的那两家（晨鸣纸业、G华泰）才是绩优股，所以乍一见到G银鸽的业绩突飞猛进，还真有点不敢相信。银鸽主要生产文化纸，利润增长主要源自规模扩大，公司2005年共销售纸张309652吨，是2004年1.68倍，国内市场占有率约为8‰。我们注意到：2005年公司与日本丸红签订全面技术合作协议，丸红将派出工作小组对公司现有纸机进行全面技术改造升级。此次双方合作的重点在于特种纸领域，技术改造将使银鸽能够生产高技术附加值的特种纸，包括特种照相用纸、空调过滤纸、彩色离型纸等，环保特种纸产能达到10万吨左右。相对于文化纸，特种纸属短缺品种，利润空间更大。未来G银鸽的特种纸可替代进口，又可避开激烈的大众化纸品市场竞争，将成为公司重要的利润增长点。看样子，我们还真不敢小看G银鸽了。