06年CPA考试财管辅导内部讲义（二）

文章作者 100test 发表时间 2007:02:04 11:53:13
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第二章财务报表分析

一、重点内容

（1）掌握几个重要的基本财务比率（即存货周转率、应收账款周转率、已获利息倍数、净资产收益率、权益乘数）；

（2）上市公司财务分析比率的含义、计算、分析、注意的问题及相互关系(重点掌握每股收益、市盈率、股票获利率、每股净资产、市净率)；

（3）上市公司现金流量分析方法(重点掌握现金XX债务比、现金满足投资比、获取现金的能力)。

二、主要知识点

1．财务报表分析含义及其功能

起点：财务报表及其他财务数据；过程：只能发现不能解决问题；结果：对公司的偿债能力、资产管理能力、盈利能力进行评价。

最基本的职能：将大量的报表数据转化为对决策有用的信息。

2．财务报表分析方法

1）比较法：搞清楚与谁比——上年实际、计划、同行资料还是公认值。

搞清楚比什么——报表数据、报表结构、财务比率（最重要，计算容易分析难）；

2）因素分析法（连锁替代法）依次替换每个因素，逐一分析其影响。

数据真实是财务报表分析的基本前提：注意报表本身局限、真实性质疑、会计政策选择和选定的比较基础对结论的影响。

3．重要的财务比率：

1）偿债能力：短期能力中掌握流动比率、速动比率，关心其他因素对还债影响；

长期能力中掌握资产负债率、产权比率及其与权益乘数的关系、已获利息倍数计算、分析，注意其他因素对长期偿债能力的影响。

①如果流动比率、速动比率不能完全揭示问题，应进一步分析什么？（理清发现问题的思路）；发生什么业务可能改变短期偿债能力？

②为什么计算速动比率时要扣除存货（多项选择）

③ 影响应收账款周转率正确计算的因素有什么？（多项选择）

2）资产管理能力

XX资产周转率=销售收入净额/平均XX资产（适用于全部资产、固定资产、流动资产及其具体资产）

XX资产周转天数=360/ XX资产周转率（适用于应收账款和存货）